Het nieuwe financieren van overnames in het MKB

De financiering van MKB-overnames is aan verandering onderhevig. Onze partner NLInvesteert ziet dat traditionele bancaire financiering vaak niet meer voldoende is om een overname succesvol af te ronden. Tegenwoordig zien we dat de combinatie van bancaire financiering en alternatieve financieringsvormen steeds belangrijker wordt om overnames mogelijk te maken. Dit biedt meer kansen voor ondernemers die willen doorgroeien.

Creativiteit en doorzettingsvermogen

Voor veel MKB-ondernemers is het lastig om een overname volledig uit eigen middelen te financieren, aangezien ze doorgaans geen grote reserves hebben. Toegang tot financiering is daarom essentieel voor een actieve overnamemarkt. De financiering van kleinere overnames kan een extra uitdaging zijn, vooral wanneer de transactie gepaard gaat met een hoge goodwillwaarde of wanneer er geen harde zekerheden beschikbaar zijn.

In zulke gevallen kan co-financiering de oplossing bieden. Door het combineren van bancaire financiering met alternatieve financiering, zoals achtergestelde leningen of aanvullende overnamefinanciering, kunnen deals worden gefinancierd die anders wellicht niet haalbaar zouden zijn. Het vereist wel creatief denken, doorzettingsvermogen en het vermogen om de regie te houden over meerdere financieringspartijen.

Bij het bepalen van de financieringsstructuur wordt er zorgvuldig gekeken naar de huidige en toekomstige cashflow van de onderneming. Het is belangrijk te beoordelen of de onderneming de lasten na de overname kan dragen. Wanneer de financiering verantwoord is en de overige parameters in orde zijn, kan de structuur van co-financiering worden uitgewerkt.

Groeien met kapitaal

Na een overname is het voor veel ondernemers noodzakelijk om kapitaal aan te trekken voor verdere groei. Dit kan bijvoorbeeld in de vorm van een buy-and-build-strategie, waarbij bedrijven meerdere kleinere bedrijven overnemen om te groeien. In dit segment, waar bedrijven vaak een EBITDA van tussen de €500.000 en €2,5 miljoen genereren, is er vaak weinig aandacht van grote private equity partijen. Toch zijn er volop kansen, vooral als er maatwerk wordt geboden voor zowel eigen vermogen als vreemd vermogen, zoals senior leningen en achtergesteld kapitaal.

Door kapitaal flexibel in te zetten en snel te schakelen, bijvoorbeeld door alvast financiering te verstrekken voordat een bancaire lening is goedgekeurd, kunnen ondernemers sneller verder groeien en overnames realiseren.

Samenwerking in financiering

Financiering is geen eenmalig proces, maar een samenwerking. Er zijn tegenwoordig veel financieringspartijen beschikbaar die ondernemers kunnen ondersteunen. Het kan veel tijd besparen om samen te werken met een netwerk van partners die gespecialiseerd zijn in verschillende vormen van financiering. Door het aanvragen en vergelijken van verschillende opties te stroomlijnen, kunnen ondernemers sneller de juiste oplossing vinden voor hun financieringsbehoeften.

Conclusie

Het financieren van MKB-overnames is een complex proces, maar met de juiste mix van bancaire en alternatieve financiering kunnen ondernemers de juiste stappen zetten om succesvol over te nemen en verder te groeien. Het vergt creatief denken, flexibiliteit en samenwerking met diverse financiers om de benodigde middelen voor overnames en groei bijeen te brengen.

Sandra Schrauwen en Wim Burger
NLInvesteert